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Gunvor successfully closes sustainability-linked Samurai loan

GENEVA – Gunvor Group (“Gunvor” or the “Group”), one of the largest independent commodities trading companies in the world, successfully refinanced its 3-year Yen-denominated Sustainability-Linked Term Loan (the “Samurai” loan) for a total amount of JPY 49.1 billion. The facility was significantly oversubscribed and Gunvor was able to increase the facility from the original debut facility amount of JPY 27 billion. Sixteen institutions participated in the syndicated facility.

In line with its 2023 European Revolving Credit Facility and for the first time for its Samurai financing, the facility is structured as a Sustainability-Linked Loan and includes 4 KPIs supporting the Group’s strong commitment to improve the environmental impact of its trading operations and to invest in sustainable commodities and businesses.

The KPIs relate to the reduction of Scope 1 and 2 Greenhouse Gas (“GHG”) emissions; reduction of Scope 3 GHG emissions associated with the improvement of energy efficiency of the shipping fleet; the investment in non-fossil fuel projects; and the assessment of the Group’s assets, JVs, and suppliers against Human Rights principles. Each KPI is annually tested and externally verified in line with LMA Sustainability-Linked Loan Principles, and a margin discount or premium will apply depending on the achievement of the annual targets.

“We are very pleased with the outcome of our Samurai loan refinancing and the support we received from our Japanese financial partners,” said Jeff Webster, Chief Financial Officer, Gunvor Group. “The increase in the facility affirms the market’s clear support for Gunvor’s strategy and our ESG commitments, which are now embedded in this transaction.”

  • Mizuho Bank, Ltd., MUFG Bank, Ltd., and SMBC Bank International, PLC acted as Joint Active Bookrunners & Mandated Lead Arrangers
  • China Construction Bank Corporation and The Gunma Bank, Ltd. Acted as Mandated Lead Arrangers
  • Mizuho Bank, Ltd., acted as Roadshow Coordinator
  • MUFG Bank, Ltd., acted as Documentation Agent and Facility Agent
  • SMBC Bank International, PLC acted as Sustainability Coordinator

About Gunvor Group
Gunvor Group is one of the world’s largest independent commodities trading houses by turnover, creating logistics solutions that safely and efficiently move physical energy from where it is sourced and stored to where it is demanded most. With strategic investments in energy infrastructure—refineries, pipelines, storage and terminals —Gunvor further generates sustainable value across the global supply chain for its customers. In 2022, Gunvor Group generated US $150 billion in revenue on 165 million metric tons of turnover. The Group’s main trading offices are in Geneva, Singapore, Houston, Stamford, Calgary, Dubai, and London, with a network of more than 20 representative and other trading offices around the globe. More information can be found at or @Gunvor.

【ジュネーブ (2023年12月12日) 】 世界最大級の独立系コモディティ商社であるGunvor Group (以下「Gunvor」または「グループ」) は、総額491億円となる3年円建てのサステナビリティ・リンク・タームローン (以下「本サムライローン」)の契約を成功裏に締結しました。本サムライローンには募集金額を大幅に上回る応募があり、2021年に組成されたGunvor初のサムライローン(金額270億円)から大幅に金額を増やすことができました。本サムライローンには16もの投資家が参加しました。


KPIは、スコープ1およびスコープ2の温室効果ガス (GHG) 排出量の削減、船舶のエネルギー効率向上に伴うスコープ3のGHG排出量の削減、非化石燃料プロジェクトへの投資、そして人権原則に対するグループの資産、JV、サプライヤーの評価に関連しています。各KPIは、LMAサステナビリティ・リンク・ローン原則に沿って毎年テストおよび外部検証され、年間目標の達成に応じて金利マージンの割引またはプレミアムが適用されます。

「当社は、本サムライローンの結果と日本の財務パートナーから受けたサポートを非常に嬉しく思っております。募集金額を上回る本サムライローンの締結は、Gunvorの戦略と当社のESGコミットメントに対する市場の明確な支持を裏付けるものであります。」とグループの最高財務責任者Jeff Webster氏は述べています。

  • みずほ銀行、三菱UFJ銀行、及びSMBC Bank International PLCは、共同アクティブ・ブックランナーおよびマンデートリードアレンジャーを務めました。
  • 中国建設銀行、群馬銀行がマンデートリードアレンジャーを務めました。
  • みずほ銀行がロードショーコーディネーターを務めました。
  • 三菱UFJ銀行、ドキュメント・エージェントおよびファシリティ・エージェントを務めました。
  • SMBC Bank International, PLCがサステナビリティ・コーディネーターを務めました。